決済から金融を考える (KINZAIバリュー叢書)

決済から金融を考える (KINZAIバリュー叢書) の詳細

本書は、大蔵省・金融庁・日銀とつながるキャリアの中で、一貫して決済システムの運用維持に携わってきた筆者が、政府サイドの視点から「決済」について考察したもの。第１章（決済の役割）では「決済は取引を完了させる手段であり、当事者が次の取引に取り組むことができるようにするところに経済的意義がある（決済のファイナリティ）」と決済の意義を説明。第２章（情報通信技術と決済システム）では、決済と情報セキュリティについて、偽造・なりすまし・侵入・コンピュータの障害の観点から説明。以降、預金による決済システム、政府の寄与、銀行システムの機能、金融市場の機能等、日本の決済システムの現状を俯瞰。第６章（わが国銀行による決済システムの当面の課題）において、決済サービスに対する企業ニーズの変化、ヨーロッパにおける決済サービスの高度化、新日銀ネットの稼働時間の延長など、日本の決済システムにおける課題を整理。第７章（決済システムの将来）では、現行の銀行券・預金を用いた決済システムとの比較のなかで暗号通貨による決済システムの可能性を検討。電子マネーについては、預金や銀行券により電子マネーを買い取ってもらうという枠組みをとっているため、銀行券や預金による決済システムを代替する可能性がないのに対し、マイニングと呼ばれる情報処理により生成される暗号通貨は、決済システムを構築するうえで銀行券や預金を代替する可能性がある、と筆者は述べる。さらに情報の中央集中処理を基本としている銀行が提供する決済サービスでは、自立分散処理にシフトしている顧客のニーズに十分対応できていない。そのため暗号通貨に対する期待が高まっていると指摘し、顧客間で小額の決済を行ったり、銀行に持ち込んで預金残高を増減させたりする手段として、暗号通貨のシステムを用いることを提言。「偽造防止」の観点で、暗号通貨による決済と銀行券による決済を比較すると、偽造が経済的に不合理となるような枠組みが存在する共通点がある一方で、銀行券が紙という物理的な媒体の工夫に依存するのに対し、暗号通貨は電子媒体における「確認履歴の情報量」に依存すること、ビットコインには通貨における日銀のような偽造を検出する「最後の砦」がないことを指摘したうえで、決定的な問題にはならないと説明。さらに、暗号通貨はマイニングによる資産なので、銀行の負債である「預金」のように政府として発行者に対する監督やセーフティネットの提供は困難。また価格が変動することから、金融商品のなかでは有価証券や外貨預金に類似することを説明。暗号通貨による決済システムと預金による決済システムの経済的優劣は、暗号通貨の価格変動と銀行の経営に対する政府の関与という社会的な枠組みの対比によることになると結論つける。流行りの暗号通貨を決済に用いる際の検討ポイントが網羅されている一冊である。